上半年销量同比增长218.9% 板块指数上涨37.92% 新能源汽车行业能否持续景气?这
2021年09月09日 13:52来源:网络整理作者:汽车信息网阅读量:108

进入2021年,疫情形势在全球范围得到一定程度控制,各国财政和货币刺激政策进一步拉动经济回升。与此同时,在《巴黎协定》等公约的倡导下,各国也在积极展开行动,加速能源转型。

在此背景下,全球新能源汽车市场加快了扩张步伐。乘联会数据显示,今年上半年,中国新能源汽车累计零售量为100.1万辆,同比增长218.9%;欧洲八国累计新能源车注册量为83.79万辆,同、环比持续上升;美国新能源汽车累计销售27.3万辆,渗透率较2020年上涨1个百分点。

与新能源汽车市场销量一同飙升的还有资本市场热度。Wind数据显示,从今年年初至9月6日,新能源汽车指数上涨37.92%,动力电池指数上涨68.86%,锂电池指数上涨79.96%,锂电隔膜指数上涨62.41%,锂电电解液指数上涨108.86%。

不过与新能源汽车取得的亮眼成绩相比,今年以来受原材料价格上涨、芯片产能受限、优质动力电池产能不足等不利影响,新能源汽车产业链上的各个环节均出现不同程度的供应紧张局面。

上半年销量同比增长218.9% 板块指数上涨37.92% 新能源汽车行业能否持续景气?这

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在此背景下,新能源汽车的销量增速能否持续?产业链的投资机会和关注重点何在?日前,由东方证券和《每日经济新闻》联合出品的《电动创新 资本赋能——2021新能源汽车产业投资分析报告》(以下简称《报告》)中提出,多因素共振拉开全球电动化新一轮序幕,新能源汽车行业景气无忧。同时短期应关注产业链短板,聚焦技术仍未扩散、扩产幅度相对较慢的锂电隔膜和电池级溶剂行业,以及产业链一体化趋势明显,格局有望得到重塑的前驱体行业。

多因素共振拉开全球电动化新一轮序幕

《报告》认为,新能源汽车近来的优异表现既有政策层面的支持,也离不开相关配套设施的逐步完善和电动车不断优化的使用体验。

事实上,全球多个国家均已制定迈向碳中和的时间表。汽车行业作为交通领域的重要组成部分,也成为政策制定中的关键一环。其中,中国双积分、欧盟碳排放和美国清洁能源法案共同构筑了强大的政策催化联盟。

具体而言,双积分约定了中国新能源汽车2025年渗透率至少达到20%;欧盟碳排放要求车企的平均二氧化碳排放值在2025年下降15%(81克/千米);美国清洁能源法案计划提供316亿美元电动车消费税收抵免,刺激电动车销量,同时签署法令,要求2030年零排放汽车比例达到50%。全球电动化从中国和欧洲双主场拓展至中美欧三足鼎立的局面。

国内市场方面,自主品牌新能源汽车渗透率不断提高,汽车合资品牌纷纷加速转型,造车新势力们交付量节节攀升,更多“新新势力”——来自科技互联网领域的入局者不断涌现,目前已表示计划或开始造车的企业有小米集团、百度、360、创维等,新能源汽车供给端呈现百花齐放的局面。

上半年销量同比增长218.9% 板块指数上涨37.92% 新能源汽车行业能否持续景气?这

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不仅如此,《报告》提到,在实际使用场景中,油车和电车便利性已经面临双向转换,随着相关配套设施逐步完善,电动车的使用体验持续上升,消费者对电动车的使用将逐步超过燃油车,这势必造成燃油车每年平均行驶的公里数下降,进而对燃油车相关的服务市场造成冲击。

当前,我国新能源汽车保有量已达670万辆,而燃油汽车保有量接近2.9亿辆。尽管绝对数量存在差距,但电动车保有量增速不断提高,而燃油车保有量增长则有所减缓。《报告》预计燃油车保有量将在2023年达到3亿辆峰值,随后开始下降,在达到这一临界点之后,传统汽车消费的后端服务市场也将面临规模萎缩、布局收缩的问题。

基于以上判断,《报告》预测,2021年中国、欧洲和美国新能源汽车销量将分别达到270万辆、200万辆和60万辆,同比增速分别为97%,47%和83%,全球销量预计580万辆,同比增长86%;2025年中国、欧洲和美国三大地区和国家销量预期分别为780万辆、700万辆和300万辆,复合增速分别为30%、37%和50%。全球2025年合计销量2000万辆,复合增速36%。新能源汽车的终端高增长将带动产业链上游持续繁荣。

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